15楼财经 | 四大看点:证监会“松绑”中小创上市公司再融资

摘要:北京时间20191108关于【15楼财经 | 四大看点:证监会“松绑”中小创上市公司再融资】的具体情况和说明,让www.ddnnl.cn新闻频道以图文形式为您慢慢道来。

向您推荐
继续播放

证监会11月8日就主板(中小板)、创业板、科创板再融资规则征求意见,提升再融资的便捷性和制度包容性,提高股权融资比重,精简优化现行再融资发行条件,降低硬性门槛,规范上市公司再融资行为,切实提高公司治理和财务信息披露质量。市场分析认为这次征求意见共有四大看点——

看点一:七箭齐发再融资迎大松绑

此次再融资规则修改涉及:

一是取消创业板上市公司非公开发行股票连续2年盈利的条件;

二是取消创业板上市公司公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件;

三是取消创业板上市公司前次募集资金基本使用完毕的条件,将其调整为信息披露要求;

四是将目前主板(中小板)上市公司、创业板上市公司非公开发行股票发行对象数量分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名;

五是调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;将锁定期由现在的36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的限制。创业板上市公司非公开发行股票的定价和锁定机制与主板(中小板)上市公司保持一致;

六是将再融资批文有效期从6个月延长至12个月;

七是调整非公开发行股票定价基准日的规定,即定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日,但上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日。

北方一家券商投行高管表示,受此前再融资规定和减持规则的影响,定增解禁减持周期被延长了,这对机构参与定增的热情打击很大,此次松绑便利了上市公司再融资,未来再融资规模将明显增加,也有助上市公司通过增发和并购重组来做大做强。

看点二:科创板再融资设置负面清单式的发行条件

科创板再融资规则明确了发行条件、发行程序、信息披露、发行承销与保荐的特别规定等内容。

具体来看,公开发行要求:

一是组织机构健全,具备独立性,会计基础规范、内控健全、最近 3 年财务会计报告被出具标准无保留意见审计报告等条件。

二是为有效提升上市公司规范性,保护上市公司利益、投资者合法权益和社会公共利益,督促相关主体诚实守信,设置现任董监高具备任职资格并守法,上市公司及其控股股东、实际控制人最近3年不得存在职务和经济犯罪行为以及严重损害上述3项利益的重大违法行为,最近1年应履行曾经作出的公开承诺等基本条件。

鉴于非公开发行对象主要针对具有较高风险识别和承受能力的合格投资者,非公开发行从保护上市公司利益、投资者合法权益和社会公共利益角度,设置相对公开发行较低的负面清单形式的基本发行条件,主要包括几项限制性规定:一是最近1年财务会计报告不得被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告;最近1年财务会计报告不得被出具保留意见的审计报告,但保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响已经消除或本次发行涉及重大资产重组的除外。

二是控股股东、实际控制人最近3年不得存在严重损害上市公司利益或投资者合法权益的重大违法行为。

三是上市公司及其现任董监高不得存在相关违法行为。

四是上市公司最近3年不得存在严重损害投资者合法权益和社会公众利益的重大违法行为。为督促科创板上市公司坚守科创板定位,公开发行和非公开发行均要求募集资金应投资于科技创新领域的主营业务,募集资金使用应符合国家产业政策及土地环保法规要求,募投项目实施后,不影响公司的独立性。

看点三:科创板再融资交易所审核期限为2个月

在发行程序方面,设置便捷高效的注册程序,提升融资效率。一是规定上市公司发行证券董事会、股东大会的决议事项。

二是最大限度压缩监管部门的审核和注册期限。交易所审核期限为2 个月,中国证监会注册期限为15个工作日。

三是授权交易所可以根据市场发展需要,制定上市公司最近12个月内申请融资额不超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产20%的非公开发行股票的业务规则,并报中国证监会批准。

在信息披露方面,一是督促上市公司以投资者投资决策需求为导向,真实准确完整地披露信息。二是重点突出科技创新领域的披露要求。三是为加大信息披露违规处罚力度夯实基础。四是规定符合上市公司特点的与发行有关重大事项的公告要求。

看点四:科创板再融资可引入战略投资者

发行承销与保荐的特别规定主要包括三方面内容:一是规定配股中拟配售数量不超过本次配售前股本总额的 50%。

二是规定公开增发定价应当不低于公告招股意向书前20 个交易日或前 1 个交易日公司股票均价的 95%。

三是对非公开发行证券的下列事项作出规定:明确应当向合格投资者发行且每次发行对象不超过 35 人;支持董事会引入战略投资者,明确发行对象全部由董事会决议确定且为战略投资者等的,定价基准日可以选择本次非公开发行股票董事会决议公告日、股东大会决议公告日或发行期首日,锁定期 18 个月;除此之外的定价基准日为发行期首日,锁定期 6 个月;本次发行的发行底价为定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%。

在监管方面,规定中国证监会建立对交易所发行上市审核工作和发行承销过程监管的监督机制,定期检查和抽查。加大违法违规行为追责力度,对负有责任的上市公司及其控股股东、实际控制人、保荐人、证券服务机构以及相关责任人员,采取较长时间不予受理证券发行相关文件、限制相关从业资格、认定为不适当人员、市场禁入等严厉措施。突出投资者保护,明确发行人通过欺诈发行上市的,中国证监会可以责令上市公司及其控股股东、实际控制人按规定购回已上市的股票。

文/北京青年报记者 刘慎良

编辑/田野


查看更多
日本黄大片免费播放器 黄色片 日本一级特黄大片免色 特别黄的免费大片视频 黄色大片 黄网站 黄色免费网站 黄色电影免费片日本大片,视频,电影,大片,完整版,网站,全过程

实时推荐

让社区养老服务“活”起来
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 360 4449
狗狗叉腰直立行走,像是一老大爷,转身看到它的模样,落泪了
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 707 5288
保定市召开乡村振兴战略开展情况新闻发布会
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 886 1570
校园周边乱象减少 集贸市场环境改善
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 780 8798
常州天宁查家湾生态林果专业合作社跻身国家级
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 296 8344
土狗高龄产子一窝小奶狗,本来很高兴,但是拎起一只后彻底无语
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 829 8441
以岭药业连花清瘟胶囊×大广节2019公益传播活动|引领百万大学生打造中药新国
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 962 8083
2020年度全国煤炭交易会将于12月4日在日照举办
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 895 8614
喜欢幻想 还喜欢记录下来写成故事的生肖
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 867 6220
教师招聘考试常考的五大经典理论,你分得清楚吗?
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 347 5938
保定市林合成、李振刚参加2019全国“最美家乡人”评选
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 600 8745
辛集市举行燃气救援队伍紧急行动
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 340 1866
​保定市开展2019年度根治欠薪冬季攻坚行动
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 299 8406
临澧二医院:急救演练助力保障群众
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 311 1644
2019广州车展探馆 哪吒U量产版实车图
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:52 365 8513
陕西省生态环境厅发布:10月黄河干流陕西段水质同比明显下降
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 95 500
美女街拍:穿搭修身有型的小姐姐,搭配一条吊带裙,魅力十足!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 690 1128
苍梧:“清风茶社”提质升级助力监督全覆盖
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 461 8641
每天在这个“黄金时间点”排便的人,长寿可能跟你有缘
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 611 7075
vivo在印度市场的玩法:全方位本土化布局
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 777 2940
万达体育(WSG.US)三季报:市场跌出“黄金坑”了吗?
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 664 4530
余庆交警致全县客货车驾驶人亲属的一封信,请查收!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 193 4827
内江:道路交通安全宣传教育进高校
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 347 8858
张艺谋的家虽豪华却温馨,网友:“国师”也只是一位普通父亲
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 610 3301
广东燃料乙醇首次“零关税”出口东盟
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 285 3620
5G芯片也有玄机?这些秘密手机厂商绝不会告诉你
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 556 6782
增城区今年内将建1088个5G通信基站
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 741 907
原创 曾自诩分分钟盈利的英语流利说 一日跌去37.92%够“流利”
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 934 3572
热巴清唱儿歌被围观,捂脸害羞又被嘲做作,直男大叔偷喊太可爱
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 956 3350
中甲最佳主帅空降中超保级队:人和不是软柿子,我们实力不差
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 796 7787
龚俊或成下一个黄景瑜?新戏搭宋伊人甜度满分,有颜会演未来可期
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 263 1727
解读丨全民健身不只是强身健体
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 256 7616
原创 一个快被大家遗忘的女演员, 曾是最美嫦娥, 今41岁依旧美若天仙
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 750 7791
原创 韩女星才是真正“天鹅颈”,刘诗诗跟她一比,甩好几条街
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 935 2857
《无名之辈》导演新作再出新作,刘德华搭档肖央万茜主演看点十足
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 588 8599
读不读大学差距大吗?80%网友认为大
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 275 2867
从出国留学2+2看高中毕业生留学的利与弊
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 781 5585
原创 史上的犬戎并未消失,成了今天的摩梭人,被称为“神秘的女儿国”
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 811 7816
八面汉剑:中国铸剑史上的最高水准
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 956 9478
广州描金漆器两百年前走红海外,被誉“东方珍宝”
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 663 3009
去英国艺术留学可以申请哪些奖学金?
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 577 8090
宜阳县在洛河水域宜阳段开展渔业增殖放流
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 145 9796
原创 3000多年前达芬奇就描述了“飞机”的模型,这究竟是怎么一回事
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 629 1186
武大援藏教师楼笛晴在西藏大学开设题为“社会科学中的研究方法初探”的讲座
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 590 4115
中国华文教育基金会实景课堂《蹴鞠》开课
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 158 4452
观革命基地,固初心使命
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 977 3464
鼎港小学举行消防安全教育及疏散演练
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 394 694
海贼王963话,光月御田实力不输白胡子,实锤四皇级战力
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 854 2096
别把鼻炎与感冒混为一谈!秋冬季谨防鼻炎
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 642 9618
“认罪认罚”从宽获轻刑拒不认罚上诉检察院抗诉加刑获支持
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 373 2738
冠心病人的“五驾马车”
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 331 7256
湖南浏阳:普迹镇以“三进”为推动力 实现垃圾分类全覆盖
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 125 2463
金晶科技违规排污被罚100万 将未经处理全部烟气直接排放
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 307 3072
中国第一网红Papi酱恋爱结婚十五年,宣布怀孕有了孩子,老公首次曝光
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 499 4480
第十三届中国专利周活动即将登场
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 168 6416
福绵区:多措并举监督基层“微权力”
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 411 1432
分析孩子脾气暴躁的原因,其中有一条跟家长有关
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 258 5361
日常监督就应多点“小题大作”
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 319 9507
千万别和孩子讲道理,因为这是无用的教育方式
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 332 5146
心理咨询师走进旧铺中学
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 575 5064
孩子写作业时常见的5大问题,家长一定要重视!(附对策)
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 436 5181
青岛悦宝园告诉你:即使到了学龄,父母还需每晚坚持陪孩子阅读的5种原因
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 419 2901
布吉凌道扬故居成为学生实践活动基地
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:51 866 2660
宋江征讨完田虎后,众好汉本打算重返梁山泊,吴用为何不同意?
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 259 6677
徐璐爸爸被张铭恩感动哭,papi赞其有担当,爽爸满眼羡慕
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 666 1319
河北故城:消费扶贫拓宽致富路-国内新闻
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 385 8709
戴宗的神行术能日行八百里,其实诀窍很简单,看破了人人都会
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 953 8017
孩子智力低的判断,快来看看你家孩子智力高低,小心智障儿缠身
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 380 8165
不知所云之沙雕
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 396 6223
车停进去人下不来 如此车位让人苦恼
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 940 612
史上最炫的冷兵器,有两人是使用高手,但却被这俩草包给侮辱了!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 745 9358
父母情绪平和,是对孩子最伟大的教育
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 854 8605
男子涉嫌伪造文件诈骗百余万,韶关翁源警方抓获嫌疑人
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 813 1298
夜读—拥有它,你不再难过
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 440 6287
原创 明明是一副“烂牌”,她却打出了王炸,35岁被李荣浩宠成公主!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 534 7261
申请切尔西艺术与设计学院平面设计需要具备哪些条件?
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 186 1454
29岁李沁魅力有多大?就凭她这双“牛乳腿”,就问你服不服!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 777 913
史上最帅的四个男人,其中一人遭少女疯狂围堵,死于爱慕眼神之下
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 166 4925
研究生Offer | 2020英国留学难申?来看看北京申友留学最新5所英国名校offer
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 194 8849
女子“人间蒸发”20多天,丈夫面对警察却谎话连篇,真相只有一个!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 312 5193
青·助力丨城乡人居环境整治,团员青年展风采
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 92 6139
新规来了,ETC欠费超30日将上报个人征信
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 829 803
关于亚马逊站内广告的竞价设置,建议从这五方面入手
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 945 3325
冬季苗木只保暖,等于给虫做“棉被”!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 181 1356
【医患一家】生命只在呼吸之间——耳鼻喉科门诊抢救危重急性会厌炎患者实录
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 742 2168
原创 易烊千玺越来越有儒雅绅士范,穿黑色西装干净利落,五官棱角分明
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 688 2671
邓州市花洲实验小学校区举行“美好生活,劳动创造”主题队会活动
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 872 3231
什么是逻辑思维?看一看德国人是如何培养孩子逻辑思维的!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 143 4052
英语零基础怎么考研?这份经验少走弯路!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 179 9667
千元护肤品湿敷不心疼 ,尤妮佳的平价替代就是TA!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 926 1913
美国耶鲁大学摄影艺术专业解析
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 819 5018
原创 蟹老板觉得生活太过无聊,就跟海绵宝宝去偷东西,结果偷到了妈妈家
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 515 1952
学习宪法 尊崇法律 ——淮安市老子山九年制学校法制报告会
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 859 2677
盱眙县官滩中学八年级学生赴素质教育实践基地参加实践活动
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 328 1447
赴丹麦留学本科的申请指南讲述
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 697 790
原以为阿拉蕾会长残,没想到近照曝光后,却是萌化我的心,漂亮了
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 329 4915
15岁去韩国当练习生,17岁偶像出道,22岁饰演男一号走红
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 588 3922
2019Hi Bro太原演唱会一起hiphop起来
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 377 7802
原创 蟹老板和死神立下约定,若是再抠门就要收走他的灵魂,但蟹老板就是改不掉
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 763 1470
搞笑GIF趣图:美女你就别再卖萌了,你后面的闺蜜都等急了!
推荐 日本一级特黄大片免色 2019-11-21 17:50 506 8360